นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสได้พูดถึงอิทธิพลที่ ‘ธนาคารกลางสหรัฐ’ มีต่อ Crypto และราคาสินทรัพย์ทั่วไปจากนโยบายการเงินที่น่าสงสัยของพวกเขา
Caleb Franzen นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสที่ Cubic Analytics กล่าวถึงรายการ Best Business Show ของ Anthony “Pomp” Pompliano เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน ที่อธิบายกับผู้ชมว่า ‘ธนาคารกลางสหรัฐ’ ควบคุมราคาสินทรัพย์อย่างไร
เมื่อถูกถามถึงความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ในวงกว้างกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน เขากล่าวว่าผลตอบแทนและราคาสินทรัพย์นั้นมีความสัมพันธ์กันแบบผกผัน
การเทขายในตลาดที่สัมพันธ์กัน
Sponsoredด้วยนโยบายการเงินที่เข้มงวดของ Fed (ธนาคารกลางสหรัฐ) และผลตอบแทนพันธบัตรในส่วนของพันธบัตรขยับตัวสูงขึ้น สินทรัพย์ทั่วทั้งกระดานจึงถูกเทขายออกไป
“ในสภาพแวดล้อมนั้น เราได้เห็นราคาสินทรัพย์ทั่วทั้งกระดานไม่ว่าเราจะดูหุ้นหรือ Bitcoin และ Crypto หรือแม้แต่คลังในตลาดตราสารหนี้ ทุกอย่างก็ถูกเทขายหมด”
เขากล่าวเสริมว่า จนกว่าเราจะเห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างเป็นทางการในสภาพแวดล้อมของผลตอบแทนมันจะไม่มีทางเกิดตลาดกระทิง
นักวิเคราะห์ทางการเงินมีความเห็นว่า ตลาด Crypto นั้นจะไม่ดีขึ้นจนกว่าสถานการณ์ทางการเงินของเศรษฐกิจมหภาคจะอยู่ภายใต้การควบคุม ซึ่งหมายถึง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงเป็นอย่างมาก
ในขณะนี้ อัตราเงินเฟ้อนั้นอยู่ที่ 8.6% ซึ่งสูงสุดในรอบ 4 ทศวรรษ มันจึงไม่น่าจะเกิดขึ้นได้ในอีกหลายเดือน แม้จะมีความเคลื่อนไหวจาก Fed ก็ตาม มันใช้เวลาประมาณ 18 เดือน นับจากการเพิ่มขึ้นครั้งแรกที่ 2% จนมาถึงระดับความหายนะในปัจจุบัน
Franzen กล่าวว่า Fed นั้นอยู่เบื้องหลังกับสิ่งที่เกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมนี้ ดังนั้น หากมีการจัดการข้อมูลเงินเฟ้อ นั่นอาจจะเป็น “การคาดการณ์โดยทั่วไปของการกลับตัวในสภาพแวดล้อมของนโยบายทางการเงิน”
ฤดูใบไม้ผลิของ Crypto ยังมาไม่ถึง
เมื่อเปรียบเทียบสภาวะตลาดในปัจจุบันกับตลาดหมี Crypto ในปี 2018 จุดต่ำสุดคือในเดือนธันวาคมที่ Fed หยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการ การเคลื่อนไหวดังกล่าวใกล้เคียงกับการตกต่ำครั้งใหญ่ของตลาดหุ้นในเดือนเดียวกัน
ความตกต่ำที่คล้ายกันเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม 2020 เมื่อ Fed กล่าวว่าจะให้การสนับสนุนอย่างไม่มีขอบเขตแก่ระบบเงินตราและการเงิน ในทางกลับกัน ตลาด Crypto พุ่งสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน 2021 เมื่อ Fed ประกาศว่าพวกเขากำลังลดการสนับสนุนลง
“มันเป็นตัวชี้วัดที่เรียบง่ายและไม่ละเอียดสำหรับราคาสินทรัพย์ที่จะก้าวไปข้างหน้า แต่มันแม่นยำอย่างมากในดินแดนมหัศจรรย์ทางการเงินที่เราอาศัยอยู่”
Charlie Bilello ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Compound Capital Advisors ได้กล่าวกับ Pomp เมื่อสองสามวันก่อนด้วยการคาดการณ์และการวิเคราะห์ที่คล้ายคลึงกัน นักวิเคราะห์ของ Wall Street ยังกล่าวอีกว่า Fed นั้นมีอิทธิพลอย่างมากต่อราคาสินทรัพย์และวัฏจักรของตลาด โดยเป็นการยืนยันว่าพวกเขาอยู่เบื้องหลังสิ่งที่เกิดขึ้น
