Kelly Criterion สุดยอดสูตรสำหรับการคำนวณสัดส่วนการลงทุน ตอน 4 วิธีการพลิกแพลงสูตรการพนันอย่างมีหลักการมาใช้กับการลงทุนและการเทรดโดยมืออาชีพ ไม่ว่าจะเป็น Trader มือสมัครเล่นหรือมือฉมังใครๆก็ต้องรู้จัก Kelly Criterion
เมื่อเราใช้เลเวอเรจเพิ่มขึ้น Edge ของการเดิมพันจะเพิ่มขึ้นเป็นเส้นตรงตามปริมาณเลเวอเรจ แต่การลากเชิงลบ (NGD) จะเพิ่มขึ้นเป็นกำลังสองของเลเวอเรจ
Kelly Curve
ที่ระดับเลเวอเรจที่ต่ำกว่า Edge คือส่วนหลัก และ NGD นั้นจะไม่ค่อยสำคัญ อย่างไรก็ตาม เมื่อ NGD เติบโตขึ้น เลเวอเรจจะเติบโตใหญ่ขึ้นและในที่สุดก็ครอบงำ Edge ของการเดิมพัน
แสดงเป็นภาพกราฟิก ตัวเลขเหล่านี้สร้าง ‘Kelly Curve’ (สีน้ำเงิน) ที่คุ้นเคย
กำไร (สีน้ำเงิน) คือผลรวมของ Edge*Leverage ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ และ NGD (Leverage^2)
เส้นแนวตั้งสีเขียวบ่งชี้ว่าแรงต้านทั้งสองชดเชยกันที่ใด (Marginal Edge = Marginal NGD) นี่คือจุดกำไรสูงสุด (ขนาดเดิมพัน = 0.25) เลเวอเรจเพิ่มเติมใด ๆ จะส่งผลให้กำไรลดลง
หากต้องการระบุอีกวิธีหนึ่ง การใช้ขนาดการเดิมพันนี้ (0.25 ของมูลค่าสุทธิ) จะเพิ่มความมั่งคั่งของอัตราการเติบโตทางเรขาคณิตสูงสุดเมื่อเวลาผ่านไป
The Kelly Criterion
Kelly Criterion นี้สามารถทำให้เป็นสูตรเดียวได้ เราต้องรู้ความน่าจะเป็นและผลตอบแทนที่ทราบเป็นตัวแปรและเพื่อที่จะให้ผลตอบแทนมั่งคั่งทั้งหมดสูงมากที่สุด และเพื่อเดิมพันเพื่อให้เกิดการเติบโตสูงสุด
Sponsored
ตัวอย่างข้างต้นจะตั้งค่า b=2, p=0.5 และ q=0.5 ขนาดเดิมพันแก้ได้เป็น 0.25 เท่ากับค่าเดียวกับตารางทดลองด้านบน
ตัวอย่าง #2: หากเรายกตัวอย่างการลงทุนเริ่มต้นหรือ ICO ที่มีโอกาสสำเร็จ 15% แต่ให้ผลตอบแทน 30x ล่ะ?
คำถามเช่นนี้ยากต่อการพิจารณาโดยสัญชาตญาณ แต่เกณฑ์ของ Kelly แนะนำให้ลงทุน 12% ของทุนทั้งหมด
สามารถอ่านต่อได้ในบทความหน้า
